Esméria consegue tirar a faca da garganta. Filipa lê uma das cartas de sua mãe a Quintiliano, o qual fica muito agitado. Catarina conta a Miguel a proposta de Osório para falsificar os documentos de Esméria. Miguel alerta que Osório não é de confiança. Bá Teixeira oferece-se para ajudar Catarina a libertar Esméria, mas em troca pede-lhe que ajude Quintiliano a recuperar o dinheiro que perdeu. E dálhe a pepita de ouro. Catarina diz que o problema não é dinheiro, mas sim a intransigência de Almeida. Miguel diz que a pepita pode ser a solução dos problemas de todos. Maria Isabel pede a Almeida para dar a carta de alforria de Esméria. Loreto vai até à fazenda e diz a Almeida que está ali devido a uma denúncia anónima. Loreto revista a casa e encontra a pepita de ouro no gabinete de Almeida, que fica muito assustado. Miguel conta a Juliana que escondeu a pepita no gabinete de Almeida. Maria Isabel observa-os de longe. Almeida afirma que foi uma armadilha, que não roubou nada. Juliana diz a Miguel que não pode fugir com ele, que não é correto abandonar Maria Isabel, pois espera um filho dele. Pede desculpas e vai-se embora. Loreto leva Almeida preso.