Maria Isabel mostra a Zé Leão o mapa de Miguel e pede-lhe para tentar encontrar o tesouro. Genésio avisa Quintiliano que Osório fugiu, o que o faz recear pela vida dos seus filhos. Filipa vai até à pensão e pede para participar no grupo de Teatro que Tó Zé está a organizar. Maria Isabel diz a Teresa que devem vender Juliana, mas Teresa recusa. Osório procura Miguel no armazém de Nestor. Miguel vai até à fazenda ter com Juliana e beija-a. Pede-lhe, embora não se lembre do que passaram juntos, que não desista dele. Quintiliano vai a casa da Condessa à procura de Filipa e fica a saber que ela está na pensão nos ensaios do grupo de teatro. Osório invade a pensão atrás de Miguel e encontra Filipa ensaiando com Tozé, Dália, Belezinha e Violeta. Dália consegue escapar e vai ao andar de cima chamar o capitão Loreto, mas este está de ressaca e não acorda. Belezinha tenta escapar, mas Osório agarra-a no momento em que Nestor entra. Osório solta Belezinha e ameaça Filipa com uma faca.
Quintiliano chega e fica horrorizado com o que vê. Tito Pardo avisa Juliana que Almeida vem a caminho e Miguel esconde-se debaixo da cama. Osório manda Quintiliano ir buscar Juliana, pois acha que ela é a única que pode saber do paradeiro de Miguel. Almeida começa a assediar Juliana, mas de repente entra Teresa e pergunta o que se está a passar.