Na mansão dos Lobos, estão reunidos Lourenço, Vina, Manuel e Raquel. Lourenço dá sinais de grande nervosismo preparando-se para fazer uma importante revelação. Lourenço tenta ganhar coragem, começando por anunciar a Raquel que vai apoiar a criação de uma pequena fábrica que será dirigida pelo Ricardo ao lado do Paulo. Raquel, feliz, abraça o avô. O pior é o que está para vir quando Lourenço revela a Raquel que não é seu avô mas sim seu pai. A revelação é brutal. Raquel sofre um profundo choque; a confusão dos seus sentimentos é indiscritível. Raquel sente que num segundo perdeu o avô e o pai , ao mesmo tempo.Fausto telefona, de Viana, a Inês para que vá, imediatamente, acompanhada pela polícia, a casa salvar todo o material sobre a biografia do comendador guardado no memória do computador para uma disquete apagando, de seguida, todos os vestígios do trabalho realizado. Entretanto, Fausto decide regressar a Lisboa, de avião. Inês está em casa para cumprir as instruções dadas pelo Fausto . Batem à porta insistentemente. Inês guarda a disquete em que salvou o trabalho e vai abrir. Entra Silvestre acompanhado de dois gorilas que vem exigir a entrega de todo o trabalho já efectuado sobre a história "Lobo". Inês nega ter alguma coisa a ver com isso. Um dos gorilas pesquisa no computador, mas já não encontra nada. Silvestre ameaça. Inês. Aparecem os agentes da policia. Silvestre desculpa-se, dizendo que tudo aquilo não passou duma brincadeira. Os agentes levam-no. Marlene sai da prisão graças à fiança paga por Lourenço. Chagas espera-a para a levar à presença do Comendador. Marlene, tentando recuperar a situação, acusa Fausto e Vina de terem feito uma cabala contra ela para a rebaixarem aos olhos do comendador, jurando vinganças terríveis. Surge Fausto que, do gabinete das secretárias, ouviu parte da conversa..